10:0 в пользу Эндаумента

В прошлом году фонды целевого капитала в России отметили 10-летний юбилей. Сегодня мы можем поделиться результатами за этот период и своими планами. 10:0 в матче – это фантастический результат, который встречается крайне редко. Однако именно так зарекомендовали себя эндаументы в России, в т.ч. Фонд развития МГИМО.

Федеральный закон «О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций» № 275-ФЗ был принят 30 декабря 2006 года, а в 2007 году появились первые эндаумент-фонды (МГИМО, ЕУСПб, ВШЭ, Сколтех).

Эндаумент, или фонд целевого капитала, – это фонд, средства которого, полученные от благотворителей, не расходуются, а инвестируются на фондовом рынке. Финансирование проектов организации, создавшей такой фонд, осуществляется только за счет полученного инвестиционного дохода.

В 2018 году российским эндаументам исполняется 11 лет. В этот «футбольный» год, когда Россия принимает Чемпионат мира, актуальным будет сравнение развития эндаументов с матчем, счет в котором 10:0 «в нашу пользу».

Значительную роль в таком матче играет команда. В команде Эндаумента – не только его сотрудники, а еще руководство вуза, попечители, благотворители, в т.ч. зарубежные, как полагается хорошей футбольной команде, Ассоциация выпускников, выпускники, сотрудники Университета, студенты, управляющие компании и, разумеется, коллеги из других эндаументов.

Вклад каждого члена команды велик. Руководство Университета определяет стратегию развития. Члены Наблюдательного и Попечительского советов дают рекомендации и поддерживают наиболее значимые для вуза проекты. Эндаумент разрабатывает стратегию фандрайзинга, заключает договоры пожертвования, проводит конкурс грантов, администрирует реализацию проектов и готовит отчеты. Ассоциация выпускников проводит мероприятия, создает пространство для нетворкинга. Выпускники участвуют в жизни Университета, выступают с мастер-классами перед студентами, общаются между собой.

Благотворителями могут быть как выпускники, так и компании. Многие благотворители оказывают финансовую поддержку регулярно. Для кого-то из них – это знак благодарности alma mater за полученные знания, для кого-то – социальная ответственность, для других – возможность заявить о себе и своей компании в среде мгимовцев. Примеру А.Б. Усманова, В.О. Потанина и Ф.К. Шодиева, заложивших основу Фонда и регулярно поддерживающих университетские проекты, последовали многие другие.

Если вновь созданным фондам нужно сначала заручиться поддержкой нескольких выпускников, то уже состоявшимся эндаументам важно масштабироваться. Для МГИМО это означает, в том числе, работу с зарубежными партнерами и выпускниками. Значительную помощь МГИМО оказывает Ф. Паулсен, несколько лет назад в Эндаумент поступил взнос компании IKEA, а недавно – коллективный взнос Ассоциации выпускников МГИМО во Вьетнаме.

Сотрудники университета, профессора и студенты – грантополучатели Эндаумента. Именно они реализуют те проекты, которые готовы поддержать благотворители: проводят исследования, пишут книги, организуют научные мероприятия.

Управляющие компании помогают приумножить целевой капитал. Инвестирование средств на фондовом рынке не менее важно, чем фандрайзинг.

Эндаументы становятся все более популярными в России не только благодаря МГИМО, но и благодаря профессиональному сообществу российских эндаументов (Форум доноров, УнивЭн – Ассоциация университетских эндаументов). Вместе с коллегами мы ведем работу по популяризации фондов целевого капитала, решаем задачи повышения эффективности.

Соперниками в этом матче стали кризис 2008-2009 гг., девальвация рубля, инфляция, недостаточная информированность и контраргументы. Безусловно, были «голевые моменты», но эндаументам удалось их отразить. Во-первых, была проделана большая работа по донесению информации об эндаументах, налажена регулярная финансовая и нефинансовая отчетность.

Совместно с управляющими компаниями была составлена инвестиционная стратегия, которая учитывает оптимальное соотношение риска и доходности для Университета. Для Фонда развития МГИМО – это главным образом корпоративные и федеральные облигации и, частично, валютные инструменты (еврооблигации, долларовый депозит), поскольку значительная часть расходов МГИМО осуществляется в долларах и евро (командировки и стажировки, приглашение зарубежных профессоров). Консервативная стратегия позволяет не только сохранять средства, но и обеспечивает реальный прирост, на 5-7% опережая инфляцию.

Каждое достижение Эндаумента – это гол: принятие закона об эндаументах в 2006 году («стартовый свисток»), последующие изменения в закон в 2011 году (возможность взносов в виде ценных бумаг и недвижимости, налоговые льготы для физических лиц), первые взносы, первые зарегистрированные эндаументы, достижение некоторыми эндаументами отметки в 1 млрд. руб., первый полученный доход, первые реализованные проекты, рост количества реализованных проектов, рост благотворителей, рост доли в бюджете Университета.

Арбитр матча – время. 10 лет – не такой большой срок для эндаументов, однако их роль заметно выросла.

10 лет назад вклад Эндаумента в бюджет МГИМО составлял всего 2%. Сегодня инвестиционный доход вместе со спонсорскими средствами, поступающими напрямую в Университет, достигает 10% бюджета Университета, при том, что сам бюджет увеличился в 2,5 раза! Всего за эти годы в МГИМО было перечислено 650 млн руб., а целевой капитал составляет около 1,5 млрд. руб.

Конкретными проектами, которыми может гордиться Эндаумент, являются: программа интернационализации МГИМО, укрепление Университета в международных рейтингах, получение «5 звезд» QS Stars, международная аккредитация программ высшего образования и MBA МГИМО, переход на систему оплаты труда профессорско-преподавательского состава на основе «эффективного контракта», журналы, рецензируемые ВАК и входящие в базу Scopus, социальная поддержка почетных профессоров и ветеранов, студенческие гранты и др.

Для долгосрочного инвестирования важен показатель доходности не за последний год, а за 10 лет, включая и кризисные 2008 и 2009 годы. Для Эндаумента МГИМО средняя доходность за 10 лет – 10%, т.е. взносы десятилетней давности уже «удвоились».

Для конкретных студентов и выпускников 10 лет означает намного больше. Сейчас начинают поддерживать Эндаумент молодые выпускники, которые в момент создания Фонда только закончили университет. Сегодняшние студенты-получатели грантов также совсем скоро сами начнут помогать alma mater.

Весь рынок российских эндаументов оценивается примерно в 20 млрд. руб. Абсолютным чемпионом являются CША: американский рынок эндаументов составляет 567 млрд. долл. К слову, это соизмеримо с размером всего фондового рынка России, который составляет около 650 млрд. долл.

Крупнейшие университетские эндаументы – в Гарварде (36 млрд. долл.), Йельском университете (27 млрд. долл.), Стэнфорде (25 млрд. долл.), Принстонском университете (24 млрд. долл.), MIT (15 млрд. долл). История эндаументов в Европе насчитывает более 500 лет, в США – 370 лет. Последние тенденции таковы, что замедляется их рост за счет инвестиций и увеличиваются расходы (на стипендии студентам, исследования и другие проекты).

Для того, чтобы эндаументы в России развивались дальше, до «Премьер-лиги», необходимо набирать скорость. Конец 2017 — начало 2018 года ознаменовались крупными траншами по 100 млн руб. в эндаументы МИСиС и МФТИ. В МГИМО поступил взнос в размере 1 млн долл. на интернационализацию образования от Фонда «Искусство, наука и спорт», поступило несколько взносов в Эндаумент. Вместе с коллегами из других фондов и управляющими компаниями мы вырабатываем предложения для совершенствования законодательства, касающиеся инвестирования средств и стимулирования благотворителей, проводим мероприятия, привлекающие к диалогу наших бизнес-партнеров, и образовательные мероприятия. В 2019 году МГИМО ждет очередной Юбилей – 75 лет, к которому мы уже начинаем готовиться. Эндаумент МГИМО будет «взрослеть» вместе с Университетом.

Статья опубликована на портале Независимой газеты.